将交易所交易基金与传统的开放式基金和封闭式基金相比较，我们可以看到如下特点：
（1）指数化的被动式治理。ETF采用被动式治理，以某个市场指数为基准指数，采用完全复制或统计抽样等方法跟踪该基准指数。从这个意义上说，实际上ETF也是一种指数基金。
（2）独特的实物申购赎回机制。这是指在一级市场上，投资者向基金治理公司申购ETF需要拿这只ETF指定的一篮子股票来换取；赎回时得到的不是现金，而是相应的一篮子股票，假如想变现就需要卖出这些股票。由于有最小申购、赎回份额的限制，一般只有大的投资者才能参与。
（3）比开放式基金操作灵活度更高。ETF的零售交易是在该ETF所挂牌的股票交易所正常交易时间内以市价进行的，一天中可以随时交易，具有像封闭式基金一样的交易便利性。
（4）交易价格贴近基金份额净值。ETF可以在一级市场以净值进行申购和赎回，也可以以交易价格在二级市场上买卖，因此当ETF的交易价格与净值不一致的时候，就有机会在两个市场之间进行套利。套利机会的存在使得ETF的交易价格与相应的基金份额净值之间的偏差一般都很小，不会出现封闭式基金那样明显的折价或溢价。
