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博时副总裁李全:目前形势大资金也要做短线

2008-3-24 8:22:49 来源:理财周报 作者:佚名

 截至3月21日,一共有23家基金公司获批专户理财资格。研究机构猜测,年内专户理财入市总金额或将控制在共同基金3万亿流通市值的1/10以内,即3000亿元以内。

  基金公司为何纷纷将专户理财作为重点战略?值得重视的一条法规解读出来是:专户治理人收入可跟业绩挂钩,提成上限可至帐户收益率的20%。另外,据估算,大基金公司的专户理财治理规模可能达到200亿元,相当于发一只大型新基金,对此,一些大型基金公司也表示有此可能;对于小基金公司,几十亿元的帐户则可能一下将其治理规模提升1/3至1/2。

  市场为何对专户表现出又期待又紧张的反应?第一批9家基金公司获得专户资格消息公布当日,股市应声上涨。此后关于专户的争论络绎不绝。专户资金一旦入市,对股市资金面无疑是一个正面刺激;不过,专户的操作与公募基金、社保基金、企业年金、传统私募都有所不同,对个股的影响也不容忽视。

  焦点问题集中在:专户理财将如何操作?博时基金公司近日正式获批专户资格,副总裁李全接受理财周报专访,解答了目前市场的一些困惑。

  李全的回答很明确。“博时基金的专户治理倾向以股票投资为主。”“对于每个帐户,是以股票为主还是配置为主,要看客户需求。”“投资目标以客户需求为主导,强调‘个性化’。”

  消息人士透露,目前,证监会对专户理财的相关细则还在制订中,细则规定很周全,包括持股比例、收费模式、杠杆的运用,乃至专户合同的范本。各基金公司要等细则出台后,才能陆续签约并开始下单。

  只待东风,入市可期

  理财周报:专户资金大概什么时候可以入市?会不会流程上面走很久,要等到今年以后?

  博时基金副总裁李全:专户理财的治理不像企业年金那样涉及很多方面,流程上不会这么久,不过前提是各方面预备全部到位。目前基金公司还要等证监会出台一个细则,才能签约。博时在公司内部已经预备比较充分,现在也在跟一些客户洽谈,有的已经有明确意向。

  充分尊重客户个性化意愿

  目前形势大资金未必要求长线

  理财周报:你在介绍博时的专户业务时强调多元化服务和个性化需求,我们想了解,5000万以上不同资金级别的客户,其收益率一般要求达到多少?是以公司提供为主导还是客户要求为主导?

  李全:特定资产治理业务的一大特点,就是能为投资人提供量身定制的个性化服务,不同投资人,风险承受能力不同,对产品收益的需求也不同。

  投资人的需求有共性的一面,为此,公司建立了专门的特定客户资产治理产品库,产品库产品涵盖风险收益从低到高的各类产品,提供投资人选择。

  个性化方面,我们的金融工程人员会根据客户需求,给出相应设计。

  在我们接触的客户中,有比较激进的,风险收益预期也就比较高;也有比较保守的,主要寻求在本金安全前提下的适当收益。

  理财周报:客户方面,大资金是否还是倾向于长线和保本?

  李全:这要看客户具体需求。我们在法规的答应下充分尊重客户意愿。在目前震荡行情的大背景下,部分投资人可能不一定要做长线。

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