中化国际(600500):具备整合预期 适当关注(浙商证券)

    周一沪深两市大盘继续下探，沪市创出今年以来新低。盘口显示，经过一轮快速下跌后，杀跌动能有所弱化，一些成长性好且半年报业绩向好个股拒绝创出新低，大盘已具备反弹的条件，一旦后市大盘企稳，这些成长性好、半年报业绩好的品种有望成为市场的反弹先锋。而从中线角度看，在这些个股中又具有央企整合概念的品种潜力或许会更大，因为央企重组是未来资源整合的重点，其一旦整合成功，优质资产的注入也将加速上市公司业绩释放，而目前偏低股价就显得更加低估，因此，此类品种投资者可重点关注。按此思路，我们认为，中化国际值得重点关注。

　　公司主营业务包括化工物流、橡胶、农化、冶金能源及化工分销等均在细分市场中处于领先地位，随着我国经济仍将保持较快的增长速度，公司相关业务也将持续稳定增长，按照公司去年每股业绩测算，目前该股市盈率在20倍左右，具备较高安全边际，而且公司一季度净利润同比大增，显示其良好的增长势头，投资价值显现。

　　值得关注的是，公司大股东是我国国家重要骨干企业，在石油、化肥、化工三大核心领域实施上中下游一体化运作，是我国最大的化肥进口商和磷复肥生产商，也是我国重要的化工产品营销服务商，实力强劲。